Présentation de l'entreprise

La SAS QL CLEAN TERMITES, au capital de 10 K€ et créée en août 2021, est située à Paris (8ème arrondissement).

QL CLEAN TERMITES est une holding de rachat dirigée par le groupe QL CLEAN.
Il s'agit d'un consortium d'investissement, co-fondé par Jean-Charles LEBEAU et 6 autres associés. L'équipe cumule une grande expérience en fusion-acquisition, en gestion d'actifs et en supervision de groupes internationaux dans le secteur des services.
Ce consortium a pour but la reprise de sociétés saines et à potentiel afin de créer un acteur dominant sur le secteur du traitement des nuisibles et de l'hygiène de l'air.

Les premières cibles du consortium sont les sociétés FRANCE TERMITES CAPRICORNES (création en 2006) et FRANCE HABITAT DURABLE (création en 2016), qui sont détenues par les mêmes associés. Le périmètre de reprise englobe également FRANCE TERMITES CAPRICORNES 16 (création en 2015 et filiale à 100% de FRANCE TERMITES CAPRICORNES).

Ces sociétés sont des leaders dans les secteurs de la désinfection, désinsectisation et dératisation, en Nouvelle-Aquitaine. Elles proposent des traitements anti-termites sur les bois et sur les charpentes, mais aussi des prestations comme le démoussage de toitures par exemple.

M. LEBEAU est président de QL CLEAN TERMITES via la holding QL CLEAN FRANCE. Le groupe emploiera une quarantaine de salariés après l’opération, tous déjà présents au sein des cibles.
A noter que deux des associés historiques des sociétés cibles gardent leurs postes opérationnels dans le groupe et seront renforcés à l'avenir.

Présentation du projet

La société QL CLEAN TERMITES sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 685 K€ afin de financer le rachat de 100% des parts de FRANCE TERMITES CAPRICORNES et 80% des parts de FRANCE HABITAT DURABLE (les 20% restantes étant détenues par l'un des associés actuels).

Nous intervenons en complément d'autres partenaires financiers sur ce projet global :
- Partenaire bancaire pour 2 000 K€
- Un fonds d'investissement 1 383 K€
- Obligations convertibles pour 1 223 K€
- Credit.fr pour 685 K€
- BPI pour 650 K€
Les fonds collectés seront débloqués sur un compte séquestre de notaire pour la signature de l'acte de reprise.


L'avis de credit.fr

Ce projet a fait l'objet d'une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l'entreprise a pu bénéficier, et sur l'évolution de son activité pendant les confinements.

FRANCE TERMITES CAPRICORNES

A fin septembre 2020, le chiffre d’affaires a reculé de 17,9 % à 5 403,3 K€. Ce recul s’explique par l’impact des confinements ainsi que par la baisse d’effectif. En effet, par crainte de la crise, les anciens dirigeants ont préféré ne pas renouveler les contrats arrivant à terme, et ont ainsi mis fin aux périodes d’essai et ont négocié des ruptures conventionnelles, ce qui a impacté l’activité.
L’EBITDA s’élève à 587,6 K€ et représente 10,9 % du chiffre d’affaires (-10,5 points) suite à une diminution trop faible de l’ensemble des charges.
Le résultat net ressort à 410,7 K€ et 7,6 % du chiffre d’affaires.

Après une sortie de dividendes de 800 K€, les fonds propres sont de 836,8 K€ soit 40,5 % du total bilan.
Ce ratio est renforcé par un niveau d’endettement de 11,7 K€.
Cette baisse des fonds propres impacte le FDR, d’où une trésorerie de 554,2 K€.

La situation à mars 2021 montre un chiffre d’affaires de 2 613,7 K€.
L’EBITDA est de 364,5 K€, soit 13,9 % du chiffre d’affaires (3 points de mieux qu’à septembre 2020, conséquence de la baisse de la masse salariale). Le résultat net, avant l’impôt sur les sociétés, est de 309,5 K€.
Les fonds propres diminuent au même rythme que le total bilan, le ratio reste donc stable à 40,4 %.
La trésorerie est de 511,2 K€.

FRANCE HABITAT DURABLE

Au 30/09/2020, le chiffre d’affaires de la société a diminué de 28,4 %, à 1 487,1 K€. Les raisons de ce recul sont les mêmes que pour FRANCE TERMITES CAPRICORNES (voir ci-dessus).

L’EBITDA s’élève à 118,5 K€ soit 8 % du chiffre d’affaires (-4,8 points). Ce recul est dû au recul de la masse salariale (principal poste de charges de la société) qui s'effectue à un rythme moins soutenu que le chiffre d’affaires (-12,4 %).
Le résultat net ressort à 79,7 K€ et 5,3 % du chiffre d’affaires (- 3,2 points).

Les fonds propres diminuent suite à une sortie de dividendes de 100 K€. Ils s’élèvent à 220,6 K€ et représentent 31,8 % du total bilan.
Ce ratio est renforcé par l’absence d’endettement de la société.
Le BFR profite d’une légère hausse de l’actif circulant et de la baisse des dettes. Il reste malgré tout négatif, d’où une trésorerie de 238,8 K€.

La situation à mars 2021 montre un chiffre d’affaires de 667,9 K€.
L’EBITDA est de 78 K€ soit 11,7 % du chiffre d’affaires (3,7 points de mieux par rapport à septembre 2020). Le résultat net, avant l’impôt sur les sociétés, est de 60,4 K€.
Peu d’évolution au niveau des fonds propres, et le ratio progresse à 38,4% du fait d'un total bilan plus faible.
La trésorerie est de 238,8 K€.

FRANCE TERMITES CAPRICORNES 16

A fin septembre 2020, le CA a légèrement progressé (+2,1 %) à 1 287,2 K€.
L’EBITDA s’élève à 105,5 K€ soit 8,2 % du CA (-3,2 points). Cette baisse de rentabilité provient d’une croissance plus importante des charges (hors masse salariale) et notamment de la sous-traitance.
Le résultat net ressort à 61,5 K€ et 4,8 % du chiffre d’affaires.

Les fonds propres diminuent avec une distribution de dividendes de 80 K€. Ils sont de 222,3 K€ et représentent 29,9% du total bilan. Ce ratio est conforté par l’absence total d’endettement.
Les FDR et BFR restent stables, de même que la trésorerie (à 563 K€).

La situation à mars 2021 montre un chiffre d’affaires de 779 K€. L’EBITDA est de 91,5 K€ soit 11,7 % du chiffre d’affaires (c'est-à-dire 3,5 points de mieux qu’à septembre 2020 suite à la baisse de la masse salariale). Le résultat net, avant l’impôt sur les sociétés, est de 71,8 K€.
Les fonds propres augmentent à 294,1 K€, d’où un ratio qui passe à 32,4 %.

MAJ : 03/12/2021

Synthèse Financière

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Documents associés